정리된 경제시황을 훔쳐 왔습니다^^;


부자 되세요 ~ 란 말을 들으면서 가끔 생각합니다.

"부자" ~~~~~~~~부자란 돈을 얼마나 갖고 있어야 부자가 되는 것인지......??!!

부자가 되려면 어떻게 해야 하는지......돈이 사람을 따라와야 한다는 말 또한

이해 하고 있지만......지금은 부자가 아니기에 누구나 다 부자가 되고 싶다 는 생각을

모두들 가지고 있겠지요 !!

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경제변수가 아닌 정치변수

현재는 하락장

아주 급락할 때 매수



1. 모든센터장들이 지수전망 모르겠다 하면 주식매수

2. 그리스 디폴트 시킬수 없는 상황 ㅡ> 정상들의 말이 중요

하락장. 위기에는 정부의 손이 중요

정책 -> 시장이 패닉일 때 마다 ㅡ> 정책이 나온다

심하게 자극적일 때 매수

유로화를 보면 알 수 있다



9월25일 기사 “ 한국부도위험? 위기국가 '프랑스'와 CDS 비교”

프랑스 신용등급 AAA ㅡ> 한국신용등급 A ㅡ> 1등과 30등이 같다는 이야기

정부도 말조심을 해야 하는데 말이 안되는 뉴스가 많다.

지금 나오는 뉴스증 80%는 보지 말아야 할 뉴스

기자들은 아무것도 모른다 ㅡ> 현실인것 처럼 받아들이면 안된다

월스트리트 뉴스 참고 ㅡ> 신문은 제목을 보지 말고 내용을 봐야 한다.

3.[출처] 한국부도위험? 위기국가 '프랑스'와 CDS 비교|작성자 밀키웨이

지금 위기를 너무 잘못 이야기하는 사람이 많다.



최근 BOA(뱅크오브아메리카) 방문 했는데… 한국 우호적 ㅡ> 외국인들은 환차익에 대한 기대가 크다 ㅡ>금융기관에 대한 불신이 크다



유럽 ㅡ> 하루만 지나면 시장이 달라진다. ㅡ> 시장이 급박하다 보니 정책이 자주 나오니까 시장이 하루하루 달라진다.



유럽문제 ㅡ> 빚이 많고, 그리스는 갚을 능력 없다

그리스 디폴트 ㅡ> 그리스 의지 아니다 ㅡ> 독일의 의지이다 ㅡ>현재 독일 메르켈총리 ㅡ> 그리스 디폴트 가능성 없다

ㅡ>왜냐하면 문제는 PIIGS때문에..

피그스[ 포르투갈(Portugal)·이탈리아(Italy)·아일랜드(Ireland)·그리스(Greece)·스페인(Spain)



피그스 ㅡ> 그리스가 디폴트 되면 피그스 디폴트 한달도 안걸릴 것이다 ㅡ> 유럽은 내전이 된다 ㅡ> 질서없는 그리스 디폴트는 유럽 내전이다.



유럽 ㅡ> 젊은이 실업률↑ ㅡ> 폭동이 될 수 있다 ㅡ> 그래서 유럽부자들 부자세 (폭동 걱정)

그리스 ㅡ> 질서 없는 디폴트는 안된다.

그리스 ㅡ> 구조조정은 방어막을 만든 후에 ㅡ> 유럽은행이 망하지 않도록 질서 있는 디폴트는 언젠가 해야 하는 “그랜드플랜”

그랜드플랜 ( 그리스의 부분적 디폴트(채무불이행) 허용 ㅡ> 이로 인한 발생하는 은행위험을 대대적으로 구제 ㅡ>

유럽재정안정기금(EFSF) 대폭 확충. (2조유로?) 재정 위기가 이탈리아, 스페인, 프랑스로 본격 전이되지 않도록

일종의 ‘방화벽’을 구축)

[출처] G20 그랜드 플랜|작성자 시골농부





유럽재정안정기금(EFSF) 프로그램을 도입 ㅡ> 4400억 유로 기금마련 ㅡ> 4400억 자본금 ㅡ> EIB( 유럽투자은행 출자)

ㅡ> SPV (투자목적법인)만들어 채권발행 (그리스 채권 사주겠다) ㅡ>유럽중앙은행이 피그스 채권을 모두 사겠다는 의미이다.



SPV를 만든 이유
ECB(유럽중앙은행)는 못하므로 (ECB 규제법 때문에) ㅡ> 미국 TARP 같다 (부실자산 구제 프로그램) ㅡ> 현실화 가능성 높다



우려가 커지면 가능성도 커진다



SPV 4400억 유로 자본금 ㅡ> 2조 달러까지 차입할 수 있다



11월3일에 하겠다

12월7일에 통과목적 ㅡ> 시장이 안 좋으면 일정은 앞당겨진다.



어려울 때마다 정책이 나오고, 정책을 반대할 때마다 주가하락과 상승 반복



가만히 있으면 안 다친다.

냉정하게 아마추어는 건드리면 안된다.

매수하려면 패닉일 때 사라

빠르게 해결 안되는 시장 ㅡ> 정치 때문에








유럽문제

그리스 ㅡ> 유럽에서 1%밖에 안되는 나라

위기의 기본특성 ㅡ> 신속 과감하게 막아야 한다.

지난해 그리스 문제 ㅡ> 문제가 생겼을때 빨리 막아야 하는데 안되었다.



해결이 신속하게 안되었던 이유

1. 돈(유로화)은 통합했는데 재정은 통합 안되었다.

2. 도덕적 해이로 인해 신속성 떨어 졌다.

한국 IMF ㅡ> 돈을 주고 구조조정 요구했었다.

이태리 ㅡ> 부도덕극치 ㅡ> 돈은 받고 구조조정 안했다 ~ 그래서 잘하면 줄께 ㅡ> 하지만 시간이 지나면서 위기는 커진다.

3. 유럽은 인종적 갈등이 심하다

도와주는 국가 ; 노르딕 게르만계(Nordic)국가 (독일)

도움을 받을 나라 ; 비게르만 (프랑스)

4. 내년까지 선거 많다 ; 도와주고 싶은데 선거 때문에..



위기를 알면서 왜 빨리 안하는가 ?

정치적 입장에서는 당위성이 중요 (그전까지 힘든 국면 )







유가 105$ (두바이유 기준 104.8$) ; 이가격 못넘으면 화학. 정유 안 좋을 수 밖에 없다



위기때는 정책이 주도주다



1. 2008년 리만사태 ; 신용경색 우려 ㅡ> 1조7500$ 발행 ㅡ> 1차양적완화 (은행살리기였다) ㅡ>2009년 시장 은행주 상승 2위

중국 4조위안 경기부양 (가전.자동차) ㅡ> 자동차 상승 1위



2. 2010년 8월 2차 양적완하 ㅡ> 물가하락 위험 ㅡ> 중국 반대에도 불구하고 2차 양적완화 ㅡ>인플레이션을 일으키기위해

ㅡ> 달러약세, 원자재 ↑, 유가 ↑, 차화정 상승











미국 부양책 목적이 달라졌다 ㅡ> 오퍼레이션 트위스트 (시장에 돈을 돌리겠다)



미국과 유럽

현재 정책이 성공해도 경기가 안좋다

소비를 줄이고 성장을 못한다.

중국이 성장을 이끌어 줘야 한다.

유가.원자재가 내려야 중국이 긴축을 풀수 있다

M2 상승 ㅡ> 통화를 돌리면 è 유가.원자재 하락

$ ↑ è 유가하락

오퍼레이션트위스트는 중국을 위한 정책이다

전략 비축유 방출 ( 중국을 위해서 )



유럽재정안정기금(EFSF) 프로그램은 유럽양적완화 ㅡ> 유로화약세 ㅡ> 달러강세

오퍼레이션트위스트 ㅡ> 달러강세



원자재하락 ㅡ> 원자재는 한번에 빠진다 ㅡ> 마지노선 두바이유 105달러 (두바이유기준 ㅡ> 중국이 쓰니까)

유가 빠지면 올라오는 종목 주목

유럽이 잘되면 ㅡ> 은행주 주목

중국 수출감소 되며 내수부양책을 쓴다 ㅡ> 중국에서 발표한다 ( 소비부양책이 무엇인가? 확인해야 한다 )

미국 부양책 추가로 하면…주택을 살리는 부양책이 나오경우 IT가 주도주가 된다 (이사가면 IT구입)

유럽재정안정기금(EFSF) ㅡ> SPV 만들어지면 중요한 이슈 ㅡ> 17개국 의회에 통과 논쟁이 필요 없다.

유럽에는 수술하지 않는 의사가 17명 있다 ㅡ> SPV가 생기면 의사가 1명이 된다 ㅡ> 위기에 빠른 대응이 가능

ㅡ> 독일이 반대하는 이유 (영향력을 행사할 수 없으므로 )\ㅡ> SPV의장 이태리



그리스 질서있는 디폴트가 필요하다 ㅡ> 디폴트는 하지만 안정이 되어야 디폴트







미국 ㅡ> 더블딥

경기부양책 중단하지 말아야 하는데 경기부양책을 중단하면 더블딥

미국 ㅡ> 부채한도 늘리면서 문제발생



미국 1년예산중 40%가 부채



자금조달에 대한 민주당과 공화당의 의견


민주당 ㅡ> 2001년부터 있었던 부시 감세정책과 전쟁 탓으로 그래서 자금조달 아프카니스탄 철수



공화당 ㅡ> 민주당이 사회보장많이 해서 자금 조달…사회보장을 줄여라

공화당 의회 장악 (재정과 관련된 결정은 의회 담당)



美공화 대선후보 '티파티 딜레마(작은 정부 지향하는 강경보수 그룹)

티파티(오마바가 싫어서 생긴 단체) ㅡ> 티파티 세금 올리는 것을 싫어한다.



미국은 합의점을 찾아야 한다

정치적 합의점 찾을 때 ㅡ> 공화당 티파티 세력을 배제할 때 합의점을 찾을 수 있다.













한국

2011년 8월 외국인 국적별 한국주식 매매현황 ㅡ>영국.케이만아일랜드(조세피난처)가 가장높다

왜 유럽이 아닌 영국과 케이만매도가 많은가 ㅡ> 투기세력 공매도 주식은 매도했는데 환율은 안움직이고 있다.



전세계 채권시장에서 자금이 들어오는 나라 ㅡ> 한국 , 호주, 싱가포르



유럽 치명상 회복시 누가 빠르겠는가ㅡ> 한국 예대비율 100% 이하



유로화 좋은데 지수만 많이 하락했다.

너무 과도한 하락 ㅡ> 투기세력과 한국 파생상품시장이 너무 크다.



한국은 유럽수출비중 적고

중국 23.6%등 아시아 수출비중 높다.



중국성장의 수혜è대만,한국이지만 대만은 환차익이 안된다 ㅡ> 한국 환차익 가능



중국 위안화 절상시 중국수출에 불리하므로 경쟁관계인 한국과 일본의 채권 매수 (수출경쟁력 확보위해) ㅡ>

원화 동반 절상 ㅡ> 중국에서 한국. 엔화 채권매수 ㅡ>

한국 절상된다





금리는 못오른다

달러케리트레이더가 들어올수 있다



가계대출 때문에 금리 올릴수 없다 ㅡ> 원화 절상요인이다 (외국인도 알고 있다)

원화강세 용인

현재 가계대출 증가 ㅡ> 부동산 구입자금이 아닌 창업자금 대출이 많다.





전세계 안전자산 선호 때문에 엔화 급등

일본은 한국과 경쟁관계 ㅡ> 한국에 유리하다



1500까지 빠지면 수직으로 올라 온다.

여기에서 더 나빠지면 대만업체 무너진다.



연말 D램 점유율 70%까지 늘어 난다 ㅡ> 애플이 왜 삼성전자를 견제하겠는가 ?

소프트웨어 기술력은 1년이면 따라 잡는다.



경제가 안 좋아지면 우리나라 안 좋아지지만 다른나라는 더 안좋아진다.



적극적으로 나설때는 아니다.

정책이 현실화 되면서 바닥권 올라가는 장세..
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이상입니다 ^^;;